专题：A股放量普涨开启修复窗口 11月围绕景气与估值主线布局
影响股市利好与利空消息宏观新闻
1、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰11月4日至5日到北京调研。何立峰指出，要强化科技创新与产业创新深度融合，推动经济持续向新向优向好发展。何立峰还指出，加大对人工智能、算力网建设等领域的金融支持和要素保障，统筹做好创新发展与风险防控，有序扩大新型基础设施建设投资。
2、《国务院关于金融工作情况的报告——2026年11月3日在十四届全国人民代表大会常务委员会第二十五次会议上》发布，报告称，实施好支持资本市场的货币政策工具，支持中央汇金公司发挥类平准基金作用，拓宽中长期资金来源、渠道和入市方式，巩固完善资本市场稳市机制。维护股票、债券、外汇等金融市场平稳运行。
3、商务部新闻发言人黄玲在5日举行的例行新闻发布会上回答有关进口美国农产品的提问时表示，中方一直对扩大自美采购农产品持开放态度，但前提是双方达成的“300亿对300亿”对等降税安排落地。希望美方与中方共同努力，通过共同降低关税、减少非关税壁垒、扩大市场准入等方式，为两国农产品贸易创造更多有利条件。
4、欧盟自11月1日起对低价值进口商品征收2欧元手续费，此前已于7月开始征收3欧元关税。商务部新闻发言人黄玲对此表示，跨境电商作为国际贸易的新业态、新模式，为全球企业和消费者提供了多元化选择。希望欧方审慎评估相关政策影响，为中欧在电商等领域合作创造有利条件。
5、英国央行加息25个基点至4.00%，为2023年8月以来首次加息，符合市场预期。
6、据报道，美国国务卿鲁比奥在共和党中期选举失利后考虑离开特朗普政府。
7、伊朗据悉通过卡塔尔向美国提交了核提案。美国正在审阅伊朗的核提案。
行业新闻
1、上交所近日分别召开上市公司、市场机构两场并购重组专题座谈会。会议指出，最新数据显示，“并购六条”发布以来，沪市新增披露各类资产重组1859单，其中重大资产重组178单。
2、近一月多只宽基ETF规模翻倍。易方达沪深300ETF最新规模为1050.64亿元，较10月8日增长1.06倍并突破千亿关口；南方中证1000ETF最新规模为523.68亿元，增长1.5倍；华夏上证50ETF最新规模为478.48亿元，增长1.36倍。
3、为建立统一的机器人产品“身份证”，规范机器人产品生产制造，支撑机器人行业安全治理，工业和信息化部装备工业一司研究编制了《机器人产品标识码管理暂行办法（征求意见稿）》，公开征求社会各界意见。
4、华为云MaaS平台将于11月15日正式更新上线 openPangu-2.1-Pro 旗舰模型。该版本主要提升了ArkTS语言在鸿蒙原生应用开发中的代码生成质量。
5、据海口海关统计，2025年11月至2026年10月，海南离岛免税购物金额、购物人数、购物数量分别为334.5亿元、487.9万人次、2764.4万件，同比分别增长13.8%、8.6%、2.4%。海南离岛免税新政已平稳落地运行满一周年。
6、河南省政府办公厅近日出台《河南省进一步提振消费若干政策措施》。其中提到，加力促进汽车消费。开展新能源汽车下乡活动，按照国家有关规定落实车辆购置税、车船税减免和汽车报废更新、置换更新补贴等政策。其中还提到，优化实施个人消费贷款财政贴息政策，降低消费信贷成本。
7、据国家能源局消息，今年前三季度我国氢能产业总投资287亿元，同比增长108%，实现翻番。可再生能源制氢新开工项目10余个，新增投运产能10万吨。截至目前，我国可再生能源制氢项目建成投运年产能累计超过35万吨，占全球产能比重超过50%。
8、染料产业链涨价仍在推进。继还原物、H酸等中间体价格上调后，浙江龙盛近期发布调价函，自11月1日起上调活性染料审批价格，涨幅因产品而异，为3000元/吨至5000元/吨。此外，亚邦股份10月两次调价，南通隆润化工近期亦发布提价通知。
9、国家广播电视总局相关负责人5日重申，对真人微短剧与AI微短剧的关系，总局态度十分明确：扶持真人剧，规范AI剧。AI给微短剧带来的不只是创作环节的降本增效，更是生产方式、产业形态、发展逻辑的系统性变革，全行业要善于把握、善于运用。
公司新闻
1、华虹宏力公告，第三季度净利润8.35亿元，同比增长136%。同日公告，预计第四季度销售收入10.8亿-10.9亿美元，毛利率25%-26%。
2、百济神州公告，第三季度净利润27.85亿元，同比增长304%、环比增长67%。同日公告，上调2026年度营业收入预测为463亿元至470亿元。
3、天赐材料公告，全资子公司与亿纬锂能（维权）签订45万吨电解液长期供货协议。
4、侨源股份公告，拟投资31.58亿元建设含氟高纯电子特气项目。
5、金刚光伏公告，子公司拟签署不超15.36亿元算力云服务合同。
6、诺禾致源公告，对美国国防部提起诉讼，请求撤销其认定公司为“中国军工企业”的决定。
7、崇达技术公告，控股子公司普诺威撤回北交所上市申请。
8、高新兴公告，控股子公司创联科技终止北交所上市辅导备案。
9、拓邦股份公告，实控人离婚分割8729.77万股，对应市值约8.69亿元。
10、芯原股份公告，在手订单达185.69亿元，预计2027年经调整归母净利润转正。
11、水晶光电公告，拟1亿元至2亿元回购公司股份。
12、超聚变创业板IPO将于11月12日上会。
13、晶合集成公告，拟与合肥建投、合肥勤合对晶奕集成增资91亿元。同日公告，拟5亿元至8亿元回购公司股份。
环球市场
美股三大指数集体大幅下挫，道指跌3.44%，纳指跌5.52%，标普500指数跌4.35%并创下自2025年4月以来最大单日跌幅。纳斯达克100指数下跌6.4%，市值蒸发2.3万亿美元。费城半导体指数下跌12%，创2020年以来最大跌幅。英伟达跌9.18%，市值蒸发4470亿美元。特斯拉跌10.86%。AI产业链遭重挫，闪迪跌超22%，西部数据、美光科技跌超17%，Lumentum跌超18%，迈威尔科技跌超16%，甲骨文跌超7%，CoreWeave跌超9%，NEBIUS跌超14%。
国际油价走高，12月交割的WTI原油价格上涨2.7%，收于每桶90.52美元；1月布伦特原油上涨3.9%，收于每桶98.29美元。
国际贵金属涨跌不一，现货黄金价格涨0.69%，报4087.98美元/盎司；现货白银价格跌0.84%，报51.76美元/盎司。
微软据悉正加强对Nebius Group NV、IREN Ltd．和Nscale Plc部分数据中心项目的监督，退出认为风险较高的项目，并且还在内部讨论是否还要签署新的新云交易。
谷歌承诺投入170亿美元，在怀俄明州建设其首个数据中心。
投资机会参考
1、全球首个！高通6G终端原型机首次公开实物展出
据媒体报道，11月5日，第九届中国国际进口博览会在上海开幕。作为连续九年参展的“全勤生”，高通今年以“让智能计算无处不在”为主题，集中展示6G、智能体AI以及多元智能终端成果。其展台最大亮点，是全球首个符合3GPP最新定义的6G终端原型机首次走出实验室，在全球大型展会上公开实物展出。
中信建投证券表示，随着5G-A进入商用阶段，6G标准化与关键技术验证正加速推进。预计首个6G核心规范有望在3GPP R21版本中完成，规模化网络建设最早于2029年启动，2030年左右实现商用。我国已完成第一阶段6G技术试验并启动第二阶段系统验证，6GHz频段试验许可正式批复，卫星互联网、低空经济与通感融合等方向已形成产业催化。6G产业仍处于早期布局阶段，建议前瞻布局卫星通信、相控阵天线、射频器件、测试仪器、通感一体化及核心网络设备等环节。
2、腾讯史上最强开源模型来了：混元Hy4正式版发布
腾讯混元预告多次的最新一代大语言模型Hy4正式版发布。据了解，混元在参数规模和数据规模上持续爬坡，Hy3系列参数不到300B，Hy4系列则达到了770B，下一代Hy5规模将进一步扩大。Hy4还首次引入视觉理解能力，并首次支持电脑操作（ComputerUse）能力。腾讯方面表示，这是Hy首次跻身最强开源模型之列。但混元团队也承认，尽管Hy4已经是目前最强的开源模型之一，但与顶尖闭源模型仍然存在较大差距。
腾讯的差异化在于同步打通应用层。国联民生证券吕伟指出，Hy4提供模型能力，WorkBuddy做任务入口，BuddyOne连接文档、会议、网盘和ima，统一账号、积分与上下文。随着权重后续开源，Hy4有望成为腾讯AI应用规模化落地的底座。
【停复牌】【停牌】
无
【复牌】
300237 美晨科技（维权）
公告速递【热点】
4天3板引力传媒：公司AI短剧业务尚处于前期投入阶段，业务规模较小。
【业绩】
华虹宏力：前三季度净利润16.03亿元，同比增长138.23%。
鹏鼎控股：10月合并营业收入50.44亿元，同比增加19.28%。
招商蛇口：10月实现签约销售金额186.78亿元。
牧原股份：10月商品猪销售收入72.53亿元，同比下降29.79%。
百济神州：前三季度净利润60.55亿元，同比增长432%；上调2026年度营业收入预期至463亿元—470亿元。
【回购】
高能时代：拟1亿元—2亿元回购股份。
博思软件：实控人提议5000万元—1亿元回购股份。
中仑新材：拟1亿元—2亿元回购股份。
强瑞技术：拟8000万元—1.2亿元回购股份。
华正新材：拟5000万元—1亿元回购股份。
星帅尔：实控人提议1亿元—1.5亿元回购股份。
宏和科技：拟5000万元—1亿元回购股份。
创世纪：拟1亿元—2亿元回购公司股份。
联讯仪器：董事长提议1亿元—1.5亿元回购股份。
山东黄金：拟3亿元至4亿元回购股份用于注销。
高测股份：拟1.5亿元至3亿元回购公司股份。
睿创微纳：实控人提议公司5000万元—1亿元回购股份。
恒基达鑫：拟5000万元—1亿元回购公司股份。
水晶光电：拟1亿元—2亿元回购公司股份。
杭电股份：董事长提议5000万元—1亿元回购股份。
【合同中标】
大禹节水：联合中标21.44亿元水库灌区工程项目。
宏盛华源：子公司中标合计7.25亿元国家电网项目。
天赐材料：子公司与亿纬锂能签订长期供货协议，承诺2027—2029年向亿纬锂能供应预计需求数量为45万吨的电解液产品。
金刚光伏：控股子公司签订算力云服务合同，预估总价不超过15.36亿元。
【股权变动】
拓邦股份：实控人武永强离婚，拟分割7%公司股份。
【重大投资】
侨源股份：拟31.58亿元投建含氟高纯电子特气项目。
【其他】
美诺华（维权）：控股子公司首次通过美国FDA现场检查。
高新兴：控股子公司创联科技终止北交所上市辅导备案。
富春股份：公司实控人因涉嫌内幕交易罪被提起公诉。
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责任编辑：韦子蓉
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